استعاد الذهب توازنه وتداول على مكاسب جيدة يوم الجمعة، معيدًا تركيز الاهتمام على حاجز منطقة 4440 دولار للأونصة. وبالتالي، يعكس المعدن النفيس تراجع يوم الخميس مع تبادل الدولار الأمريكي المكاسب والخسائر في نهاية الأسبوع.
يتداول المعدن النفيس بشكل طفيف فوق مستوى تصحيح 50% عند 4320 دولار والمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم عند 4313 دولار، مما يبقي السعر مدعوما بمراجع اتجاه رئيسية على المدى المتوسط. ومع ذلك، فإن مؤشرات الزخم تتراجع، مع وجود مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية ومؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم دون خط 50 بقليل، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي بدلا من انعكاس صريح.
بالنسبة للاتجاه الصاعد، تتمركز المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4409 دولار، تليها منطقة حاجز أقوى عند مستوى تصحيح 23.6% عند 4519 دولار. بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 50% عند 4320 دولار، مدعوما بالمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم عند 4313 دولار. وسيؤدي الاختراق دون هذه المنطقة إلى تعريض مستوى تصحيح 61.8% عند 4231 دولار ثم مستوى 78.6% عند 4104 دولار، مع اعتبار قاع الدورة السابق حول 3943 دولار أرضية أبعد.
نظرة أساسية على الذهب مقابل الدولار الأمريكي
أدى تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، الصادر يوم الخميس، إلى تعزيز الرهانات على رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وقد يستمر هذا في العمل كعامل داعم للدولار الأمريكي (USD) ويحد من الصعود للمعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI يُنظر إليه باعتباره عامل التأرجح الرئيسي لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل
يشدد مايكل فستر من كومرتس بنك على أن الأسواق “ليس لديها وقت كافٍ لالتقاط أنفاسها”، مع صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI اليوم “الذي قد يرجح الكفة لاجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل.” ويقول إن قراءة التضخم ستكون حاسمة ليس فقط لقرار السياسة النقدية الفوري ولكن أيضًا للدولار، نظرًا لأن المستثمرين يسعرون بالفعل نحو 80 نقطة أساس إضافية من تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول منتصف عام 2027 على خلفية ارتفاع أسعار النفط وتوقعات بارتفاع شهري بنسبة 0.4٪ في مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي، حتى مع بقاء التضخم الأساسي أكثر اعتدالًا واستمرار حالة عدم اليقين بشأن دالة رد فعل رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس بأن مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي تسارع إلى معدل 5.4٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقارنة بالقراءة المعدلة بالرفع للشهر السابق عند 4.8٪ والتقديرات البالغة 5.3٪. وبعد استبعاد الغذاء والطاقة، جاءت القراءة الأساسية متوافقة مع التوقعات وارتفعت بنسبة 4.6٪ على أساس سنوي من 4.3٪ في يوليو/تموز. ويأتي هذا فوق مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، ويؤكد التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض الأسبوع المقبل.
في الواقع، قفزت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى منذ 21 مايو/أيار وسط تصعيد إضافي للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وتخطط وزارة الخزانة الأمريكية لفرض عقوبات على بنك كبير غير معلن عنه يوم الاثنين كجزء من حملة الضغط الاقتصادي المستمرة ضد إيران. علاوة على ذلك، استولى الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن على مدينة المخا المهمة في البحر الأحمر، موسعين السيطرة على مضيق باب المندب الاستراتيجي ومضيفين إلى مخاوف السوق المتزايدة بشأن اضطراب طويل الأمد في إمدادات النفط.
وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن حرب إيران من المرجح أن تستمر حتى ما بعد انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر/تشرين الثاني. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما قد يستمر في دعم أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن. وبالتالي، فإن قراءة قوية لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI ستدفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية على الذهب. ومع ذلك، لا يزال المعدن في طريقه لتسجيل خسائر أسبوعية ومواصلة التراجع.
