سيحمل الأسبوع المقبل اختبارًا رئيسيًا للدولار الأمريكي (USD)، حيث سيركز المستثمرون على مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (CPI)، وشهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش أمام الكونجرس، ومجموعة واسعة من مؤشرات النشاط. كما ستجذب بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني من الصين وقرار سعر الفائدة من بنك كندا (BoC) اهتمامًا كبيرًا.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 101.00، مرتدًا من أدنى مستوى له في أسبوع والذي سجله في وقت سابق يوم الجمعة، مع موازنة المستثمرين بين بيانات سوق العمل الأضعف مؤخرًا وبين تجدد حالة عدم اليقين الجيوسياسي ومخاوف التضخم المستمرة. وسيكون تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء الحدث المركزي للدولار الأمريكي.
من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران، بعد ارتفاع بنسبة 0.5٪ في مايو/أيار، بينما بلغ التضخم السنوي سابقًا 4.2٪. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، ارتفاعًا من 0.2٪، بينما من المتوقع أن يظل المعدل السنوي الأساسي دون تغيير عند 2.9٪.
ومن ناحية أخرى، سيدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارش بشهادته يومي الثلاثاء والأربعاء، مما يمنح الأسواق فرصة لتقييم كيفية موازنة صانعي السياسة بين التضخم المرتفع وعلامات ضعف التوظيف. كما ستوفر تعليقات عدة مسؤولين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي وإصدار تقرير بيج بوك إرشادات إضافية.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD على انخفاض بالقرب من 1.1420، متراجعًا مع تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوى أسبوعي له، ومن المقرر أن ينهي الأسبوع بخسارة قدرها 0.19٪. وسيظل الزوج شديد الحساسية لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) وشهادة وارش، بينما يتضمن التقويم الأوروبي الإنتاج الصناعي وأرقام التضخم النهائية.
يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD بالقرب من 1.3400، مع مكاسب أسبوعية بنحو 0.34٪ بعد وصوله إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع. ويواجه الجنيه الإسترليني (GBP) أجندة محلية مهمة، مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة (UK)، والإنتاج الصناعي، والإنتاج التصنيعي يوم الخميس. ومن المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي البريطاني بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في مايو/أيار، بعد انكماش بنسبة 0.1٪. ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 0.1٪، بينما من المتوقع أن ينخفض الإنتاج التصنيعي بنسبة 0.1٪ بعد ارتفاعه بنسبة 0.4٪ سابقًا.
يتداول زوج دولار/ين USD/JPY على انخفاض بالقرب من 161.70 يوم الجمعة، لكنه يتجه لإنهاء الأسبوع بمكاسب قدرها 0.24٪. وسيظل الزوج مدفوعًا بعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، والمخاوف من احتمال تدخل السلطات اليابانية. وقد يؤدي تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الأقوى من المتوقع إلى رفع العوائد وإعادة الضغط الصعودي على زوج دولار/ين USD/JPY. أما التضخم الأضعف فقد يمدد تراجع الزوج ويوفر دعمًا إضافيًا للين الياباني.
يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD على ارتفاع طفيف بالقرب من 0.6950، مدعومًا بنبرة أضعف للدولار الأمريكي الأوسع وبالقوة الأخيرة في اليوان الصيني. ومع ذلك، فإن اتجاه الدولار الأسترالي الأسبوع المقبل سيعتمد بشكل كبير على البيانات الاقتصادية الصينية والتضخم الأمريكي. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الناتج المحلي الإجمالي الصيني يوم الأربعاء أن الاقتصاد توسع بنسبة 4.4٪ على أساس سنوي في الربع الثاني، متباطئًا من 5٪. ومن المتوقع أن يبلغ النمو الفصلي 0.9٪. ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.7٪، بينما من المتوقع أن تنخفض مبيعات التجزئة بنسبة 0.1٪ على أساس سنوي.
يتداول زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD على انخفاض بالقرب من 1.4150 قبيل قرار السياسة النقدية لبنك كندا يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يُبقي بنك كندا (BoC) سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.25٪. وسيتم التدقيق في تقرير السياسة النقدية المصاحب، وبيان السياسة، والمؤتمر الصحفي بحثًا عن إرشادات بشأن التضخم والطلب المحلي وتحركات الفائدة المستقبلية. وقد تؤدي لهجة متشددة إلى تمديد تراجع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD، بينما قد تحد لهجة حذرة من قوة الدولار الكندي.
يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بشكل هادئ بالقرب من 71.60 دولار للبرميل، بينما يقيّم المستثمرون خطر تجدد اضطرابات الإمدادات المرتبطة بالتوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وقد تصبح أسعار النفط أكثر تقلبًا إذا تدهورت الجهود الدبلوماسية أكثر أو إذا تصاعدت المخاوف بشأن طرق الإمداد في الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن علامات ضعف الطلب العالمي، ولا سيما من الصين، قد تحد من المكاسب.
يتداول الذهب على انخفاض بالقرب من 4102 دولار، متراجعًا مع تعافي الدولار الأمريكي واستعداد المستثمرين لتقرير التضخم الأمريكي. ولا يزال المعدن النفيس مدعومًا بحالة عدم اليقين الجيوسياسي، رغم أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة قد يخلق ضغطًا إضافيًا.
استشراف الآفاق الاقتصادية: أصوات على الأفق
الاثنين، 13 يوليو/تموز:
- بوومان من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- والر من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- شنابل من البنك المركزي الأوروبي ECB
- بيل من بنك انجلترا BoE
الثلاثاء، 14 يوليو/تموز:
- وارش من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- بار من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- جولسبي من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- كوك من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- بوومان من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- بيلي من بنك انجلترا BoE
الأربعاء، 15 يوليو/تموز:
- ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- رئيس الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش
- ناجل من البنك المركزي الأوروبي ECB
- كوك من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- موسالم من الاحتياطي الفيدرالي Fed
الخميس، 16 يوليو/تموز:
- لوغان من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- شميد من الاحتياطي الفيدرالي Fed
- جيفرسون من الاحتياطي الفيدرالي Fed
الجمعة، 17 يوليو/تموز:
- تشيبولوني من البنك المركزي الأوروبي ECB
اجتماعات البنوك المركزية وإصدارات البيانات المقبلة التي ستشكل
سيكون الحدث الرئيسي للسياسة النقدية هو قرار سعر الفائدة من بنك كندا يوم الأربعاء، 15 يوليو/تموز. ومن المتوقع أن يُبقي البنك المركزي على سعر الفائدة دون تغيير عند 2.25٪.
كما سيصدر بنك كندا (BoC) تقرير السياسة النقدية وبيان السياسة، يليه مؤتمر صحفي. ولا توجد قرارات أسعار فائدة مجدولة من الاحتياطي الفيدرالي Fed أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE أو بنك اليابان BoJ أو البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أو بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ.
