تراجع الذهب لليوم الرابع على التوالي يوم الاثنين، مستهدفًا حاجز منطقة 4100 دولار للأونصة. لا يزال المعدن النفيس يواجه رياحًا معاكسة من موقف تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتجدد حالة عدم اليقين المحيطة بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.

من منظور فني، فإن الفشل المتكرر هذا الأسبوع في اختراق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم (EMA) والانخفاض اللاحق يفضل دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 36، مما يعكس ضعف الطلب بدلاً من ظروف تشبع بيعي صريحة. علاوة على ذلك، يبقى مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع الخط أدنى إشارته ومدرج تكراري ضعيف، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.

في الوقت نفسه، يمثل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 4358.53 دولار المقاومة المهمة الأولى، وسيحتاج الثيران إلى إغلاق يومي فوق هذا المستوى لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والإشارة إلى مرحلة انتعاش أكثر استدامة. وحتى ذلك الحين، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الانخفاضات، ومن المرجح أن يقود الزخم المزيد من عمليات البيع الجديدة بدلاً من التفاعل مع أرضية فنية محددة على الرسم البياني اليومي.

نظرة أساسية على الذهب مقابل الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوى جديد منذ مايو 2025 ومن المتوقع أن يقوض الطلب على السلع.

قرر البنك المركزي الأمريكي الحفاظ على سعر الفائدة القياسي دون تغيير في نطاق هدفه الحالي 3.5% إلى 3.75% في نهاية الاجتماع الأول تحت رئاسة الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش. ومع ذلك، أشار ما يُعرف بمخطط النقاط إلى أن تسعة من بين 19 عضوًا ملتزمًا في الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، ركزت تعليقات كيفن وورش خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع بشكل قوي على استقرار الأسعار، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يسرع في خفض أسعار الفائدة حتى في مواجهة تباطؤ النمو.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في سبتمبر/أيلول. وهذا يحافظ على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويستمر في دعم الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، يتلاشى التفاؤل الذي قاده اتفاق السلام المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران مع بقاء القضايا الرئيسية بين البلدين دون حل. علاوة على ذلك، ألغى نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس رحلته المخططة لإجراء محادثات مع إيران في سويسرا، قائلاً إن الاجتماع لم يُنهَ بعد. بالإضافة إلى ذلك، تهدد الضربات الجوية الإسرائيلية في لبنان بتفكيك الاتفاق الأمريكي الإيراني.

أي علامات على تصعيد متجدد للتوترات في الشرق الأوسط وعدم إحراز تقدم في المفاوضات الأمريكية الإيرانية قد تعزز الدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الوقت نفسه، من المرجح أن تظل السيولة منخفضة وسط عطلة مصرفية في الولايات المتحدة بمناسبة يوم التحرير الوطني Juneteenth. ومع ذلك، يبدو أن الذهب مهيأ لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي مع استمرار تركيز السوق على التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط.